中信系地產(chǎn)：成長中的航母

君子藏器于身，待時而動。背靠中信集團(tuán)這棵大樹，中信系地產(chǎn)無疑將成為地產(chǎn)界新時代的“航母”。

2014年3月26日，老牌紅籌股中信泰富宣布與中信集團(tuán)協(xié)商，收購中信股份100%股權(quán)。8月25日，中信泰富宣布，公司已完成對中國中信股份有限公司100%股權(quán)的收購，收購價(jià)2269.95億元。同時，中信泰富更名“中國中信股份有限公司(以下簡稱‘新中信’)”。

新中信作為中國比較大的綜合性企業(yè)之一，其主要業(yè)務(wù)覆蓋了金融業(yè)、資源能源業(yè)、制造業(yè)、房地產(chǎn)及基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)、工程承包業(yè)，以及其他行業(yè)的諸多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在海內(nèi)外市場廣泛運(yùn)營。

在房地產(chǎn)板塊，新中信囊括了中信泰富地產(chǎn)、中信地產(chǎn)、中信國安、中信華東等多個重量級的房地產(chǎn)公司。其中，中信泰富作為香港資本市場的老牌紅籌股，經(jīng)過近三十年的發(fā)展，已經(jīng)形成了以上海為中心，輻射長三角及海南的項(xiàng)目分布格局，明確了中高端商業(yè)與住宅并重的“雙輪驅(qū)動”的發(fā)展戰(zhàn)略。中信地產(chǎn)在新的歷史機(jī)遇期下，也確立了“立足京津環(huán)渤海、珠三角、長三角，重點(diǎn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的一、二線城市深耕發(fā)展”的戰(zhàn)略布局，產(chǎn)品業(yè)態(tài)涵蓋“住宅、商業(yè)、度假”三大系列。

中信泰富神州半島是中信泰富地產(chǎn)在海南布局的首個高端度假休閑地產(chǎn)項(xiàng)目

借上市契機(jī)，中信系地產(chǎn)也迎來快速發(fā)展契機(jī)。中信泰富地產(chǎn)在2014年不僅繼續(xù)發(fā)力中高端房地產(chǎn)市場，旗下產(chǎn)品“陸家嘴濱江金融城”及“中信泰富朱家角新城”更是榮登“中國房地產(chǎn)年度紅榜”;中信地產(chǎn)則宣布正式挺進(jìn)城市運(yùn)營商，其中汕頭濱海新城以500億元的大手筆投資震驚業(yè)內(nèi)。

分析人士指出，通過借殼中信泰富來實(shí)現(xiàn)上市，中信集團(tuán)不僅能夠?qū)ξ磥戆ㄉ虡I(yè)、住宅等細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行一個梳理，旗下的地產(chǎn)業(yè)務(wù)還能夠借助自身大平臺資源，迎來快速、持續(xù)的發(fā)展周期。

　　借殼上市完成巨無霸收購

白銀時代，地產(chǎn)大鱷在資本市場的一舉一動都牽動著市場的動向。

2014年3月25日，中信泰富閃電停牌，當(dāng)時便有消息稱，中信泰富將以配售加增發(fā)的方式集資約3000億港元收購母公司中信集團(tuán)所有資產(chǎn)。

而這一消息在3月26日即得到印證。中信泰富宣布，正與中信集團(tuán)協(xié)商，建議收購涉及金融、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、資源能源及工程承包等業(yè)務(wù)的中信股份100%股權(quán)，已簽框架協(xié)議。

根據(jù)約定，中信泰富將以現(xiàn)金及發(fā)行新股的模式進(jìn)行收購，新股代價(jià)為每股13.48元，較中信泰富停牌前12.66元溢價(jià)6.48%。支付代價(jià)中的現(xiàn)金及發(fā)行新股比例未定。收購?fù)瓿珊螅行偶瘓F(tuán)2250億元人民幣的中信股份將注入中信泰富，實(shí)現(xiàn)在港整體上市。

4月16日，中信泰富公布了這樁高達(dá)兩千多億的巨無霸收購方案細(xì)節(jié)，其交易對價(jià)包括499億元現(xiàn)金和1770億元的股份，注入的資產(chǎn)包括銀行、電訊、證券、汽車、特鋼、隧道、房地產(chǎn)及工程承包等一長串名單。

8月25日，中信泰富宣布，公司已完成對中信集團(tuán)及中信企業(yè)管理持有的中國中信股份有限公司100%股權(quán)的收購，收購價(jià)2269.95億元。

同時，中信泰富更名為“中國中信股份有限公司”，更名手續(xù)于2014年8月27日完成，9月1日起中信股份開始股票交易。

至此，中國比較大的綜合性集團(tuán)中信完成了在港整體上市。對于中信集團(tuán)借殼子公司實(shí)現(xiàn)整體上市的動作，有業(yè)內(nèi)專家表示，中信泰富收購中信股份，有利于中信集團(tuán)整體上市過程中以及在國際市場身份的透明化。

而對于中信集團(tuán)在港的成功上市，2015年兩會期間，全國政協(xié)委員、中國中信集團(tuán)有限公司董事長常振明在接受媒體采訪時表示，香港就是我們的家，我們希望公司能為香港作出更多的貢獻(xiàn)，我們對香港的未來充滿信心。

事實(shí)上，除了借殼上市本身所引起的轟動外，外界更關(guān)注上市后新中信旗下地產(chǎn)業(yè)務(wù)板塊的整合問題。此前，中信泰富地產(chǎn)和中信地產(chǎn)之間就嘗試過各類聯(lián)姻，但一直受制于財(cái)務(wù)、法律等方面的制約。

對此，2015年3月24日，在中信集團(tuán)整體赴港上市后舉行的第一個業(yè)績發(fā)布會上，公司高層透露，目前正考慮整合集團(tuán)原有的兩大房地產(chǎn)平臺中信地產(chǎn)和中信泰富地產(chǎn)，強(qiáng)化集團(tuán)在整個房地產(chǎn)頂層設(shè)計(jì)上的話語權(quán)，打破以前各自為政的局面，比較終使得房地產(chǎn)成為集團(tuán)非金融板塊重要的利潤來源。

常振明表示，一家上市公司下面有兩家房地產(chǎn)公司，從集約管理的角度出發(fā)不是很好，勢必要整合，但整合的目的是要1+1大于2。

據(jù)中信股份副董事長王炯透露，整合將是今年的重點(diǎn)工作。但他又指出，中信泰富地產(chǎn)以商業(yè)地產(chǎn)、城市綜合體為主，中信地產(chǎn)側(cè)重住宅開發(fā)，同時兩家公司的模式和會計(jì)制度等都有所不同，所以整合還需要一段時間。

　　中信泰富地產(chǎn)：雙輪驅(qū)動 發(fā)力中高端市場

常振明曾言，中信的房地產(chǎn)戰(zhàn)略是國內(nèi)和國際全球的戰(zhàn)略。而此次借殼上市不僅讓中信系地產(chǎn)巨無霸版圖浮現(xiàn)，同時，旗下的各地產(chǎn)業(yè)務(wù)也將借助自身大平臺資源，迎來快速、持續(xù)的發(fā)展周期。

作為新中信旗下的地產(chǎn)領(lǐng)頭羊及具有國際背景的中高端房地產(chǎn)投資、開發(fā)及運(yùn)營商——中信泰富地產(chǎn)，涉足中國內(nèi)地的地產(chǎn)開發(fā)源于20世紀(jì)90年代后期。經(jīng)過多年的發(fā)展，中信泰富在中國內(nèi)地的地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，形成以上海為中心，輻射長三角及海南的項(xiàng)目分布格局，項(xiàng)目分布上海、揚(yáng)州、無錫、寧波及海南等省市，所開發(fā)的物業(yè)類型涵蓋服務(wù)式公寓、辦公樓、商業(yè)零售、住宅、酒店、高爾夫球場等。

2011年初，中信泰富地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，明確了中高端商業(yè)與住宅并重的“雙輪驅(qū)動”發(fā)展戰(zhàn)略，“物業(yè)開發(fā)”、“物業(yè)經(jīng)營”、“物業(yè)管理”三條業(yè)務(wù)主線清晰分設(shè)，中信泰富(上海)商業(yè)資產(chǎn)管理公司應(yīng)運(yùn)而生，專業(yè)化的管理平臺使中信泰富商業(yè)迎來了新一輪的發(fā)展。

上海陸家嘴濱江金融城

截至2014年底，中信泰富地產(chǎn)已投入運(yùn)營的商辦物業(yè)包括上海的中信泰富廣場、寧波的泰富廣場;酒店物業(yè)包括上海文華東方酒店、上海朱家角錦江酒店、海南神州半島喜來登度假酒店、海南神州半島福朋酒店，以及建設(shè)中的海南神州半島君悅酒店;住宅包括上海的朱家角新城、上海嘉定又一城，江蘇無錫的太湖錦園、揚(yáng)州的揚(yáng)州錦苑及海南的神州半島等。另外，海南神州半島高爾夫球會、無錫錦園高爾夫球會等多個休閑物業(yè)也頗受市場青睞。旗下的“陸家嘴濱江金融城”及“中信泰富朱家角新城”更是榮登“2014年中國房地產(chǎn)年度紅榜”。

目前，在建在售的重點(diǎn)項(xiàng)目，有海南的神州半島度假區(qū)項(xiàng)目、上海的陸家嘴濱江金融城、中信泰富朱家角新城以及位于上海核心地段的老西門新苑二期、三期等。

中信泰富神州半島，作為中信泰富地產(chǎn)在海南布局的首個高端度假休閑地產(chǎn)項(xiàng)目，規(guī)劃面積400萬平方米，計(jì)劃建設(shè)6座國際品牌酒店群、6大主題俱樂部、4座產(chǎn)權(quán)式酒店、2個特色學(xué)校、1個小鎮(zhèn)中心和三個次中心。歷時10年發(fā)展、總投資超過200億元，中信泰富神州半島已初步形成以中高端住宅產(chǎn)品為主，高爾夫會所、星級酒店、沙灘俱樂部等為輔的多功能國際宜居度假島嶼。

“2014比較熱銷的區(qū)域標(biāo)桿項(xiàng)目”中信泰富朱家角新城，是中信泰富在上海繼市中心地標(biāo)豪宅老西門新苑和華山公寓后的又一地標(biāo)之作，這個坐擁800畝大淀湖、總占地面約80萬平的青浦朱家角高端休閑水鄉(xiāng)別墅區(qū)，以特色居住功能為主、兼具商業(yè)旅游和休閑度假功能，在尊重地緣風(fēng)貌特色的基礎(chǔ)上，將江南水鄉(xiāng)建筑的雅致與設(shè)計(jì)創(chuàng)新完美融合，將綠色生態(tài)與生活方式和諧相融，中信泰富地產(chǎn)“成就美好人生”的企業(yè)愿景與產(chǎn)品細(xì)節(jié)交相輝映、完美呈現(xiàn)。

　　中信地產(chǎn)：住宅為主 角力城市運(yùn)營市場

與此同時，一直以來將業(yè)務(wù)核心置于京津環(huán)渤海、珠三角，深耕經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的一、二線城市的中信系地產(chǎn)旗下另一子公司——中信地產(chǎn)，則以住宅開發(fā)為主，積極培育發(fā)揮在商業(yè)地產(chǎn)、房地產(chǎn)金融、城市運(yùn)營等領(lǐng)域的競爭實(shí)力。

在2014年，中信地產(chǎn)宣布大力挺進(jìn)城市運(yùn)營商，并入選了由中國互聯(lián)網(wǎng)新聞中和全聯(lián)房地產(chǎn)商會聯(lián)合發(fā)布的首屆中國城市(鎮(zhèn))運(yùn)營商大會2014中國城市(鎮(zhèn))運(yùn)營商百強(qiáng)榜單。

汕頭濱海新城

2014年9月15日，在汕頭濱海新城土地招商推薦會上，中信地產(chǎn)宣布，將由普通的二級開發(fā)商向城市運(yùn)營商角色轉(zhuǎn)型，通過與地方政府合作，以土地整理、城市公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及城市產(chǎn)業(yè)投資等一系列的資源整合運(yùn)作為手段，提升目標(biāo)城市的功能規(guī)模和資源價(jià)值，從而獲取土地溢價(jià)和投資增值收益。

作為中信地產(chǎn)向城市運(yùn)營商角色轉(zhuǎn)型的第一個落地項(xiàng)目，汕頭濱海新城由中信集團(tuán)與汕頭市政府合作，新區(qū)規(guī)劃面積達(dá)168平方公里，預(yù)計(jì)開發(fā)周期為25年，采用分片區(qū)滾動開發(fā)的模式，總投資額預(yù)計(jì)高達(dá)500億元。在該新區(qū)中，中信負(fù)責(zé)土地一級開發(fā)整理以及海灣隧道、市政道路等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，并提供學(xué)校、醫(yī)院、公園、博物館、展覽館等城市公共服務(wù)設(shè)施，同時還將協(xié)助當(dāng)?shù)卣猩桃Y。除汕頭項(xiàng)目外，中信地產(chǎn)在珠海、深圳及成都也擁有城市綜合運(yùn)營項(xiàng)目。

　　優(yōu)勢互補(bǔ) 未來可期

顯然，中信泰富地產(chǎn)和中信地產(chǎn)這兩個實(shí)力雄厚的房地產(chǎn)公司如果能夠?qū)崿F(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，中信系地產(chǎn)的未來發(fā)展一定充滿期待。

王炯表示，不管怎么說，我們希望通過整合能夠?qū)⒅行偶瘓F(tuán)的綜合優(yōu)勢極大地發(fā)揮出來，強(qiáng)化集團(tuán)在房地產(chǎn)戰(zhàn)略、房地產(chǎn)發(fā)展模式、包括區(qū)域定位和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上的頂層設(shè)計(jì)。

上海易居研究院研究員嚴(yán)躍進(jìn)分析，中信地產(chǎn)利用中信泰富卓越的商業(yè)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)、中信泰富利用中信地產(chǎn)廣泛的地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，兩者可以真正打造成富有競爭力的地產(chǎn)巨無霸。

除了地產(chǎn)板塊的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合外，中信集團(tuán)這個綜合航母也將為中信系地產(chǎn)的騰飛保駕護(hù)航。分析人士指出，中信集團(tuán)業(yè)務(wù)橫跨56個行業(yè)，擁有金融板塊的全套牌照，旗下銀行、信托、證券、產(chǎn)業(yè)基金等金融業(yè)務(wù)齊全，在金融領(lǐng)域之外，還有建筑設(shè)計(jì)、工程建設(shè)、環(huán)保節(jié)能、技術(shù)研發(fā)等業(yè)務(wù)，如果資源能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，將對中信系地產(chǎn)的業(yè)務(wù)形成巨大支持。